Londres, milieu du XVIe siècle. Pourchassé par les gardes du roi, le jeune Tom Canty, qui détrousse les passants pour survivre, tombe par mégarde dans le conduit de la cheminée attenante aux appartements d'Edward Tudor, prince de Galles. Passé le choc de cette rencontre impromptue, les adolescents constatent avec stupéfaction qu'ils se ressemblent trait pour trait. Par jeu, ils décident d'échanger leur rôle (et leurs vêtements), le temps du bal masqué donné par le roi d'Angleterre, Henri VIII. Mais à la mort du souverain, le gamin pauvre, prisonnier de sa cage dorée, se voit sur le point d'être couronné en dépit de ses protestations.