Bilbon, qui n'est plus tout jeune, décide d'entamer la rédaction de ses Mémoires ; il commence par faire le récit de l'aventure qu'il vécut quelque soixante ans plus tôt. Il se remémore notamment l'arrivée du sorcier Gandalf, alors qu'il profitait paisiblement de sa journée. Ce dernier avait vu en lui la personne capable d'aider des nains barbus à retrouver leur trésor volé par le terrifiant dragon Smaug. Un peu forcé, Bilbon reprend la route, en compagnie des nains, pour le mont Solitaire où Smaug veille sur son tas d'or. De terribles affrontements les attendent.