Bilbon Sacquet, le magicien Gandalf et la compagnie des nains reprennent la route. Ils se dirigent à présent vers la terre d'Erebor, aux confins du monde, pour en déloger le dragon Smaug... Le redoutable animal cracheur de feu détient le joyau du roi, seul capable d'unir les sept armées de nains. Sans elles, Thorin, l'héritier de la couronne de Durin, n'a aucune chance de récupérer son royaume. Et il en va de l'équilibre de la Terre tout entière. Le paisible Hobbit, le mage et les nains se lancent alors corps et âme dans un voyage semé de mille périls. Toujours poursuivis par les Orques, ils vont également croiser le chemin de monstres et de bêtes sanguinaires.