Shrek, un ogre vert qui a toujours aimé vivre une vie de solitude, découvre que son marais est envahi par des créatures enchantées. Il se rend alors, avec son ami l'âne, au château de lord Farquaad, qui aurait expulsé ces êtres de son royaume. Ce dernier souhaite épouser la princesse Fiona, car c'est la condition pour pouvoir être roi, mais celle-ci est retenue prisonnière par une abominable dragonne dans la tour d'un vieux château isolé sur un volcan rempli de lave en fusion. Il propose donc un marché à Shrek : s'il se porte au secours de la princesse à sa place, il lui rendra son marais. Accompagné d'un âne bavard comme une pie, Shrek décide d'accomplir cette quête.