À Londres, en 1870, arrivant au collège de Brompton, le jeune et un peu enveloppé John H. Watson est accueilli par un condisciple qui n'est autre que le jeune Sherlock Holmes. Sherlock est fou amoureux d'Elizabeth, la nièce du professeur Waxflatter. À la suite d'un traquenard monté par un élève jaloux, Sherlock est expulsé du collège. Au sein de celui-ci, deux professeurs meurent dans de mystérieuses circonstances, après avoir été saisis d'hallucination et avoir parlé d'une mystérieuse silhouette à la sarbacane. Le professeur Waxflatter est, à son tour, assassiné en murmurant «Eh Tar». Sherlock décide de mener son enquête.