Jesse est victime d'atroces cauchemars. Mais lorsque ses parents accourent et le réveillent, il répond systématiquement que tout va bien. A 17 ans, on a sa fierté ! Pourtant, le même jour, il se produit des phénomènes étranges dans cette nouvelle maison habitée par les Walsh ; il fait toujours trop chaud et un oiseau prend feu brutalement. Jesse s'inquiète et en parle à Lisa, sa petite amie. Ils trouvent bientôt le journal intime d'un enfant assassiné par un tueur psychopathe, Freddy Krueger, qu'on a ensuite brûlé vif. Une nuit, après un cauchemar, Jesse descend à la cave et rencontre, près de la chaudière, le fantôme hideux de Freddy.