Après un long séjour au Japon, Daniel rentre aux États-Unis en compagnie de son professeur, Miyagi. Ce dernier, à la retraite, ne peut se permettre de s'offrir la boutique de bonsaïs dont il rêvait tant. Daniel, quant à lui, investit l'argent qu'il avait économisé pour faire des études. Pendant ce temps, Kreese, qui a perdu tous ses élèves après la victoire de Daniel dans un tournoi de karaté l'année précédente, prépare sa vengeance. Il fait appel à son ami, Terry, un millionnaire véreux passionné de karaté, pour l'aider dans ses projets malhonnêtes. Celui-ci fait pression sur Daniel, par l'intermédiaire de Mike Barnes, un jeune voyou.